BRICS डिजिटल मुद्राएँ: क्या RBI का प्रस्ताव डॉलर के प्रभुत्व को कम कर सकता है?

20 जनवरी, 2026 को, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने BRICS देशों की केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (CBDCs) को जोड़ने का औपचारिक प्रस्ताव दिया, जिसका उद्देश्य सीमा पार भुगतान को सरल बनाना और अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता को कम करना है। इस पहल की उम्मीद है कि यह BRICS शिखर सम्मेलन के एजेंडे में शामिल होगी, जिसकी मेज़बानी भारत इस वर्ष करेगा। प्रस्ताव में एक ऐसा प्रणाली envisioned की गई है जहां ब्राज़ील, रूस, चीन, दक्षिण अफ्रीका और ईरान, UAE, और इंडोनेशिया जैसे उभरते BRICS सदस्य अपने-अपने CBDCs का उपयोग करके व्यापार, पर्यटन और यहां तक कि निवेश भुगतान कर सकें। यदि इसे लागू किया जाता है, तो यह दुनिया का पहला औपचारिक प्रयास होगा जो CBDCs को बहुपक्षीय प्लेटफार्म पर आपस में जोड़ने का प्रयास करेगा।

यह प्रयास क्यों अभूतपूर्व है

BRICS डिजिटल मुद्रा लिंक प्रस्ताव मानक बहुपक्षीय वित्तीय सहयोग से कम से कम तीन महत्वपूर्ण तरीकों से भिन्न है। पहले, यह पिछले BRICS शिखर सम्मेलनों में चर्चा की गई भुगतान प्रणालियों की नरम समन्वयता से आगे बढ़ता है। 2025 के रियो डी जनेरियो BRICS घोषणा के विपरीत, जिसमें केवल इंटरऑपरेबिलिटी की आवश्यकता को रेखांकित किया गया था, भारत का प्रस्ताव केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी कानूनी मुद्रा को डिजिटल रूप में जोड़ने का है।

दूसरा, इस पहल का समय—जब पश्चिम के साथ भू-राजनीतिक तनाव BRICS को गैर-डॉलर व्यापार तंत्र की खोज की ओर ले जा रहा है—महत्वपूर्ण है। वैश्विक व्यापार निपटान में डॉलर का प्रभुत्व अक्सर संप्रभुता की कीमत पर आता है। उदाहरण के लिए, 2022 तक, वैश्विक विदेशी मुद्रा लेनदेन का 88% अमेरिकी डॉलर में था, जैसा कि बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (BIS) द्वारा बताया गया है। प्रस्तावित डिजिटल पारिस्थितिकी तंत्र इस प्रभुत्व को कम कर सकता है, जो अमेरिकी अधिकार क्षेत्र के बाहर तेज और लागत-कुशल लेनदेन की पेशकश करता है।

अंत में, यह केवल एक तकनीकी मामला नहीं है; यह एक महत्वपूर्ण भू-राजनीतिक दावे का संकेत देता है। बहुपक्षीय सहयोग की चुनौतियों के बावजूद, यह ढांचा CBDCs का लाभ उठाने का प्रयास करता है—चाहे वह भारत का डिजिटल रुपया (e₹) हो या चीन का e-CNY (डिजिटल युआन)—मौद्रिक संप्रभुता और व्यापार लचीलापन में एक साझा रास्ता बनाने के लिए।

इसके पीछे की मशीनरी

RBI का वैचारिक ढांचा BRICS देशों में पहले से चल रही CBDC तकनीक में नवाचारों से उत्पन्न हुआ है। भारत ने 17 शहरों में अपने रिटेल डिजिटल रुपया का परीक्षण किया है, जिसमें ऑफ़लाइन लेनदेन और प्रोग्रामेबल भुगतान का सफल परीक्षण किया गया है। इसी तरह, चीन का डिजिटल युआन (e-CNY) न केवल प्रमुख शहरों में परीक्षण किया गया है, बल्कि इसे 2022 के शीतकालीन ओलंपिक में रिटेल लेनदेन के लिए प्रमुखता से उपयोग किया गया।

एक बहुपक्षीय CBDC लिंक कुछ तकनीकी और शासन तंत्रों पर निर्भर करेगा:

• इंटरऑपरेबिलिटी प्रोटोकॉल: यह सुनिश्चित करना कि प्रत्येक CBDC, जो अद्वितीय आर्किटेक्चर पर कार्य करता है, सहजता से इंटरफेस कर सके।
• सेटलमेंट तंत्र: संभवतः व्यापार संतुलन विषमताओं को संबोधित करने के लिए आवधिक मुद्रा स्वैप शामिल होंगे, जैसा कि पिछले भारत-रूस रुपये व्यापार अधिशेषों में देखा गया है।
• डेटा-शेयरिंग सुरक्षा उपाय: राष्ट्रीय सीमाओं के पार लेनदेन मेटाडेटा की सुरक्षा के लिए तंत्र, जो BRICS देशों के बीच भिन्न गोपनीयता कानूनों की दृष्टि से महत्वपूर्ण है।

फिर भी, संस्थागत धीमेपन से सहयोग जटिल हो सकता है। उदाहरण के लिए, RBI ने पहले वैश्विक वित्तीय नवाचारों के प्रति सतर्कता दिखाई है, जो स्थिरकॉइन के खिलाफ इसकी बार-बार चेतावनियों से स्पष्ट है। इस बीच, चीन की तकनीकी बढ़त सदस्यों में आंतरिक प्रतिरोध को भड़का सकती है, जो "चीन-केंद्रित" डिजिटल प्रभुत्व के डर से हैं।

महत्वाकांक्षा और व्यावहारिकता के बीच एक पतली रेखा

आधिकारिक बयानों के बावजूद, इस एकीकृत डिजिटल मुद्रा नेटवर्क को स्थापित करना परिचालन चुनौतियों से भरा हुआ है। साइबर सुरक्षा एक प्रमुख चिंता है—सीमा पार डिजिटल ट्रांसफर के लिए अत्यधिक सुरक्षित ढांचे की आवश्यकता होगी ताकि उल्लंघनों को रोका जा सके। RBI ने हाल ही में पायलट परीक्षण के दौरान ऑफ़लाइन CBDC लेनदेन में मुद्दों को उठाया है, जिसमें डबल-स्पेंडिंग हमलों के जोखिम का उल्लेख किया गया है।

इसके अलावा, BRICS देशों के बीच प्रणालीगत विषमताएँ—आय विषमताओं से लेकर भिन्न वित्तीय विनियमों तक—असंगति के जोखिमों को बढ़ाती हैं। उदाहरण के लिए, ब्राज़ील और दक्षिण अफ्रीका के CBDC ढांचे चीन और भारत की तुलना में धीमी गति से आगे बढ़ रहे हैं, जो अपने पायलट चरणों में अपेक्षाकृत आगे हैं। भारत के भीतर भी, डिजिटल भुगतान प्रणाली के अपनाने में राज्य-स्तरीय विषमताएँ (जिसका प्रमाण UPI की असमान सफलता है) आंतरिक बाधाएँ उत्पन्न कर सकती हैं।

जो चीज़ स्थिति को और जटिल बनाती है, वह है आधारभूत आर्थिक वास्तविकताएँ। वैकल्पिक मुद्रा निपटान का विचार महत्वाकांक्षी है, लेकिन डॉलर-निर्धारित व्यापार पर आर्थिक निर्भरता BRICS के प्रमुख सदस्यों के लिए बनी हुई है। उदाहरण के लिए, रुपये-रूबल व्यापार के लिए द्विपक्षीय प्रयास के बावजूद, भारत और रूस को अधिशेष रुपये का प्रभावी ढंग से उपयोग करने में नियामक बाधाओं का सामना करना पड़ा है। व्यापार संतुलनों से जुड़े CBDC ढांचे में तरलता असंतुलनों से बचने की कोई गारंटी नहीं है जब तक कि प्रणाली में कठोर सुरक्षा उपाय नहीं बनाए जाते।

डेटा क्या सुझाव देता है

भारत की CBDC सहयोग के लिए महत्वाकांक्षी पहल मौजूदा वैश्विक पायलटों के साथ मिलाकर एक कमजोर आधार पर खड़ी है। अटलांटिक काउंसिल के CBDC ट्रैकर के अनुसार, अक्टूबर 2023 तक, 130 से अधिक देशों ने CBDC परियोजनाओं की खोज की, लेकिन केवल 8 ने उन्हें पूरी तरह से लॉन्च किया। संदर्भ के लिए, नाइजीरिया का e-Naira—जिसे वित्तीय समावेशन के लिए एक गेम-चेंजर के रूप में प्रचारित किया गया है—ने दो वर्षों के कार्यान्वयन के बाद केवल 0.5% की जनसंख्या को सक्रिय रूप से मुद्रा का उपयोग करते हुए देखा है। इसका अर्थ स्पष्ट है: CBDCs के लिए राजनीतिक प्रतिबद्धता अक्सर उपयोगकर्ता अपनाने और आर्थिक एकीकरण में लाभों से कहीं अधिक होती है। क्या BRICS इससे अलग होगा?

इसके अलावा, BRICS के किसी भी सदस्य ने अपने CBDCs को औपचारिक रूप से लॉन्च नहीं किया है। चीन इस दिशा में आगे है, लेकिन इसका e-CNY अभी तक विदेशों में महत्वपूर्ण पकड़ नहीं बना सका है। इस बीच, दक्षिण अफ्रीका और ब्राज़ील में अपेक्षाकृत अविकसित वित्तीय संरचना प्रस्ताव को लंबे समय तक बातचीत में खींच सकती है।

सियोल का विपरीत: एक रोडमैप चूक गया?

दक्षिण कोरिया BRICS के लिए एक स्पष्ट तुलना प्रस्तुत करता है कि क्या प्रयास किया जा सकता है लेकिन संभवतः इसे प्राप्त करने में संघर्ष होगा। 2021 में, बैंक ऑफ कोरिया ने इंटरबैंक निपटान के लिए एक CBDC पायलट लागू किया, जो सीमा पार की कार्यक्षमता के लिए एक पूर्ववर्ती था—एक रणनीति जो व्यापक बहुपक्षीय ढांचे के बजाय विनम्र, चरण-दर-चरण विकास पर आधारित थी। बैंक ने तकनीकी बाधाओं को दूर करने के लिए काकाओ पे जैसे निजी भुगतान प्रदाताओं के साथ व्यापक रूप से भागीदारी की।

दक्षिण कोरिया के लक्षित दृष्टिकोण के विपरीत, BRICS ढांचा अधिक मांग कर रहा है। एक बहुपक्षीय CBDC नेटवर्क की पेशकश करके, यह अंतर सरकारी प्रक्रियाओं की जड़ता, विखंडित डेटा नीतियों और असमान तकनीकी क्षमता के अधीन हो जाता है।

RBI के लिए असुविधाजनक प्रश्न

RBI का प्रस्ताव बुनियादी प्रश्नों को अनुत्तरित छोड़ता है। क्या डिजिटल निर्भरता उन अर्थव्यवस्थाओं में बढ़ सकती है जो वित्तीय समावेशन की चुनौतियों से जूझ रही हैं? विश्व बैंक के ग्लोबल फिंडेक्स डेटा (2021) के अनुसार, 81% दक्षिण अफ्रीकी विश्वसनीय डिजिटल भुगतान तक पहुँच से वंचित हैं, जो भारत के UPI-संचालित भुगतान पारिस्थितिकी तंत्र से बहुत दूर है। क्या एक पूरी तरह से डिजिटल तंत्र असमानता को गहरा करेगा?

इसके अतिरिक्त, क्या डॉलर पर निर्भरता को कम करने का यह प्रयास एक भू-राजनीतिक लागत वहन करता है जो संभावित लाभों से अधिक है? डिजिटल भुगतान क्षेत्र में चीन के साथ मजबूत संबंध पश्चिमी वित्तीय संस्थानों में चिंता पैदा कर सकते हैं, जिससे भारत की वैश्विक कूटनीति में संतुलन साधने की चुनौती और बढ़ सकती है।

अंत में, यह छोटे व्यापारियों के लिए क्या छोड़ता है—जो अंतर-BRICS व्यापार की जीवनरेखा हैं? दवाओं और कृषि उत्पादों जैसे सामानों के लिए व्यापार मार्ग सस्ते क्रेडिट तंत्र और अनौपचारिक खरीदार-बेचने वाले नेटवर्क पर निर्भर करते हैं। क्या एक CBDC इन जमीनी मॉडलों में सुधार करेगा या friction जोड़ेगा, यह अभी तक परीक्षण में नहीं आया है।

प्रारंभिक प्रश्न

1. किसमें से कौन सा केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) को सबसे अच्छे तरीके से वर्णित करता है?
   1. एक विकेन्द्रीकृत क्रिप्टोक्यूरेंसी जो निजी संस्थाओं द्वारा जारी की जाती है
   2. एक डिजिटाइज्ड कानूनी मुद्रा जो सीधे किसी देश के केंद्रीय बैंक द्वारा जारी की जाती है
   3. फिनटेक कंपनियों द्वारा प्रदान की जाने वाली एक ई-वॉलेट सेवा
   4. वैश्विक बाजारों में व्यापार की जाने वाली एक कर-मुक्त डिजिटल संपत्ति
   उत्तर: B
2. जनवरी 2026 तक, किस BRICS देश के पास सबसे उन्नत CBDC पायलट परियोजना है?
   1. भारत
   2. चीन
   3. रूस
   4. ब्राज़ील
   उत्तर: B

मुख्य प्रश्न

भारत की BRICS CBDC लिंक के लिए पहल ने बहुपक्षीय वित्तीय सहयोग की संरचनात्मक सीमाओं को किस हद तक संबोधित किया है? आलोचनात्मक मूल्यांकन करें।